Tokenomia es uno de los aspectos más importantes de Crypto. Si no entiendes la tokenómia, no lo lograrás en este mundo Crypto. Aquí está todo lo que necesita saber sobre Tokenomia.
Lo que estaremos cubriendo:
• ¿Qué es la tokenómia?
• Una inmersión profunda en la oferta y la demanda
• Market Cap & FDV (+ cómo usarlos)
• Desbloqueos y Emisiones
• Impulsores de la demanda
• Las preguntas que te debes hacer
Vamos a sumergirnos
Tokenomia se refiere a la economía y los incentivos que rodean a los tokens. Es un término amplio que cubre:
• Cómo funciona el token
• Oferta y demanda
• Los mecanismos que la rigen
• Incentivos, psicología y aspectos conductuales
• Teoría de juegos y mucho más
Economías de un token Oferta y Demanda
Tokenomia = Oferta y Demanda de un token
Miremos el lado de la oferta Cuanto menor sea la oferta, mayor será el valor debido a la escasez (asumiendo que la demanda es constante)
Los proyectos tienen un suministro fijo de tokens o apuntan a reducirlo para que sea más escaso.
Bitcoin tiene un suministro fijo de 21M. Solo puede haber 21 millones de BTC.
Si se duplicara la oferta, el precio bajaría significativamente.
No todos los BTC se liberan a la vez. Hoy, existen alrededor de 19.1M btc.
Esta es la razón por la que BTC se considera dinero sólido
Caso Mt. Gox.
137K BTC se perdieron hace 8 años debido a Mt.Gox (entonces popular exchange de crypto)
Ahora, el dinero está siendo devuelto y va a ingresar al suministro de BTC.
A la gente le preocupa que tenga un gran impacto negativo en el precio.
Maneras de mantener la escasez:
• Límite de suministro fijo
• Mecanismos de quemado: sacando tokens de circulación
• Tokens perdidos y Tokens enviados a la dirección incorrecta
Los tokens deficientes no tienen suministro fijo ni mecanismos para reducir el suministro
Tokens quemados
Sacar los Tokens de circulación se conoce como quemar.
Es similar a una empresa que recompra acciones.
Las tarifas de gas ETH se dividen en una propina para el minero y una tarifa base. La tarifa base se quema.
La quema ocurre de muchas maneras. Aumenta la escasez y aumenta el valor.
El número total de tokens no siempre es el factor más importante.
Presta atención a:
1. Suministro actual
2. Tasa de liberación Si solo el 30% del suministro total está en circulación, Preocupante.
La oferta aumentará en un 70%, añadiendo fuerte presión al precio.
El marco de tiempo importa.
Si el 70% del total se libera en 1 mes, Malo!. Causará una enorme presión a la baja sobre el precio.
Si son 10 años, la pérdida de valor cada mes puede ser pequeña. El crecimiento del proyecto en 10 años podría superar la pérdida de valor.
Tokens inflacionarios:
• Sin suministro fijo
• Aumento de la oferta
• Sin eliminación de Tokens del suministro
Hay pérdida de valor debido al aumento de la oferta. Esto se conoce como inflación.
#dogecoin es un ejemplo de esto.
Tokens deflacionarios:
• Suministro fijo
• Disminución de la oferta
• tokens quemados
Esto es bueno porque aumenta la escasez.
Capitalización de mercado y FDV
Market Cap = número de tokens en circulación X precio actual
Valor totalmente diluido (FDV) = suministro total que alguna vez existirá X precio actual
Digamos que el token A tiene un precio de $1.
Hay 100 tokens en circulación y existirá un total de 1000.
Mcap = $1 x 100 = $100 FDV = $1 x 1000 = $1000
Relación Mcap a FDV Esta proporción es útil.
Si hay una gran diferencia entre Mcap y FDV, significa que muchos tokens aún están bloqueados y se liberarán con el tiempo.
En este caso, sería inteligente investigar el cronograma de lanzamiento y de dónde vendrán.
Mucho cuidado con un proyecto que tiene bloqueado el 70% de su suministro.
A medida que aumenta la oferta, hay una presión a la baja sobre el precio.
Si Mcap y FDV están cerca , podría significar que el cambio en el valor debido al aumento de la oferta no tendrá impacto.
Condiciones de suministro
Suministro máximo: la cantidad máxima de tokens que haya existido
Suministro actual: número de tokens que existen ahora.
El suministro circulante en CoinGecko y otras plataformas no siempre refleja el suministro actual
Eliminan las monedas depositadas y bloqueadas por los usuarios fuera del suministro circulante.
Expectativas Irrealistas.
La gente invierte en Shitcoins a un precio de $ 0.0005 con un suministro de 1T.
La esperanza es que el shitcoin llegue a $1 y se hagan ricos.
Esto simplemente no puede suceder.
Las Shitcoins Jamas serán más grandes que BTC y ETH
Si el shitcoin fuera a $ 1, el mcap sería 1T, más grande que Eth y BTC.
Una Shitcoin aleatoria no será más grande que Eth y BTC.
Este tipo de sesgo hace que innumerables personas se arruinen cada dia.
Asignación de tokens
Los tokens se distribuyen a través de:
1. Venta privada/preminado: el equipo, los inversores y otros expertos obtienen tokens asignados de forma privada. Por lo general, con un GRAN descuento.
2. Fair market launch: Es completamente justo.
Período de adquisición y desbloqueos
Los tokens asignados al Equipo y los VC tienen un período de adquisición.
Estos tokens están bloqueados por un período de tiempo, y no pueden venderlos.
Cuándo se desbloquea una gran cantidad de tokens y entra en oferta, el precio cae.
Emisiones
Las emisiones se refieren a la rapidez con la que se libera un token.
El cronograma de emisión incluye información sobre desbloqueos.
No encontrará esto en CoinGecko o CoinMarketCap.
En su lugar, busque en los documentos.
Ejemplo:
Suministro actual: 100. 1er Mes 5 tokens Desbloqueados | Desbloqueo de 10 tokens al segundo mes.
Significa que la inflación es 2X en el mes 2.
Los tokens desbloqueados en mes 2 tendrían mas chance de venderse , ya que la inflación es más alta y compraron con descuento.
Desbloqueos de dumping de VC.
No quiero decir que todos los VC estén buscando hacer Dumping
Considere :
• Estamos en un mal mercado, los capitalistas de riesgo quieren liquidez
• Situación de solvencia de VC
• Inflacion al desbloquear
• Calendario de emisiones
Suministro inicial:
El % del suministro liberado en el lanzamiento es muy importante.
Si se libera el 10% del suministro total, con el tiempo se liberará el 90%.
Osea, los primeros inversores tendran inflación. Al contrario, si se libera el 50%, la inflación sera menor.
Preguntas del lado de la oferta
En su análisis, aquí hay algunas cosas que debe buscar en el lado de la oferta.
• Número de tokens en circulación
• Si hay un suministro fijo
• Cuando se desbloquean los Tokens
• Tasa de liberación
• Mecanismos de quemado
• Cómo los Tokens dejan el suministro
• Tasa de inflación
• Incentivos para vender debido al aumento de la oferta
• Inflacion al desbloquear
El lado de la demanda
No importa cuán escaso sea algo, sin demanda no tiene valor.
La demanda puede venir en múltiples formas:
• Valor y rendimiento
• Utilidad
• Especulación y memes
La utilidad viene en muchas formas:
• Servicio/producto que realmente resuelve un problema
• Tarifas de gas
• Token que se utiliza en un protocolo
• Diversión: GameFi y música
• Gran comunidad y eventos - BAYC
Rendimiento y valor:
Participación y recompensas
Ser recompensado por tener el Token.
Apostar su ETH en Rocketpool le da un 4% APR
Los tokens recompensan a los titulares por mantenerlos para aumentar la demanda.
Gobernanza
El único beneficio de tener algunos tokens es la gobernanza.
Los titulares pueden presentar y votar propuestas.
Sin embargo, esto solo no es muy emocionante.
Alto APY y bloqueo
Para parecer atractivos, los protocolos se abren con ENORMES rendimientos: 5000% APY
A medida que viene más gente, el rendimiento se reduce.
Algunos protocolos prometen grandes APY si bloquea sus tokens con ellos.
Riesgos de bloquear tokens
Esta es una mala idea porque el rendimiento cae rápidamente: el precio del token cae cuando todos se fueron para el próximo gran Token.
Pero Tu todavía estás atascado reteniendo basura y no puedes vender.
Rebase
Esto lo introdujo Olympus. Es similar a una división de acciones.
Cuando un titular tiene y apuesta un token, obtiene más de ese token.
Si bien hay aumento constante en el suministro, y obtienes una recompensa en ese token el % que tienes sigue siendo el mismo.
Airdrops
Los tokens de participación hacen que los titulares sean elegibles para airdrops.
Esto es popular en el ecosistema Crypto.
Los nuevos protocolos envían sus tokens a los titulares/apuestas. Algunos de ellos son bastante lucrativos.
Staking
Cuando bloquea o apuesta tokens, los protocolos le dan un token x.
Si apuesta 1 Eth con Rocketpool, obtiene 1 rETH a cambio.
La gente no quiere quedarse sin liquidez Staking/bloqueando.
X Tokens
Los tokens x permiten a los titulares depositar el token y ganar recompensas, mientras tienen liquidez a través del token x.
rETH es 1:1 con ETH.
Los participantes pueden utilizar su rETH para pedir prestado, prestar y ganar recompensas.
Memes y especulaciones
Crypto está muy impulsado por los memes. No los devalues.
Doge tiene una tokenómia deficiente y es fundamentalmente una Shitcoin.
Pero es el décimo token más grande.
Crypto es comunidad. El arma preferida de una comunidad son los memes.
Los memes son un motor fundamental
Deberíamos incluir a los memes como una fuerza fundamental.
Investiga a la comunidad.
• ¿Hay un fuerte amor por el proyecto?
• ¿Cómo son sus Redes?
• ¿Hay entusiasmo, lealtad y exageración?
Los humanos somos especuladores. El mercado no es perfectamente racional, como nosotros.
Nos encanta comprar lo que otros compran
Nos encanta comprar lo que compran los influencers
Tenemos mucho FOMO No devalues los memes.
Puede ser especulación, fe; Pero valen!
Espero que esta guía sobre tokenómia haya sido útil!
GRACIAS POR LEER