Los ciudadanos de Estados Unidos, Europa y China se ven obligados a convertirse en especuladores de los mercados Bursatiles. Históricamente, una parte de la población se sintió atraída por la idea de apostar o especular capital para obtener un retorno de su inversión, sin embargo, la gran mayoría de las personas optaban por invertir en su propia productividad o simplemente ahorrar dinero de sus salarios.
Para comprender el fenómeno, primero debemos identificar un cambio estructural clave que ocurrió en la década de 1970: Estados Unidos abandonó el patrón oro, seguido por europa y los gobiernos se volvieron adictos a tener un déficit cada vez mayor y en el caso Americano la deuda nacional se disparó a más de 33 Triillones de dólares. . Este gráfico de Dan Morehead de Pantera Investors lo explica claramente.
A medida que la deuda Americana crecia y se conformaba el Mercado comun Europeo con el EURO/DOLAR el gobierno de Estados Unidos se dio cuenta de que tenía una capacidad más sólida para devaluar las monedas, de modo que teóricamente podrían pagar una cantidad fija de deuda con dólares devaluados en el futuro. Se puede observar una rápida caída del poder adquisitivo que comenzó a principios de los años setenta.
Si bien la devaluación del dólar y el Euro permite pagar la deuda en términos de plazos ventajosos más adelante,(Es Inprobable que Estados Unidos, Europa o cualquier pais alguna vez paguen sus deudas), la mayor repercusión negativa de esta decisión fue la erosión del valor de los ahorros de los ciudadanos del mundo. La mayoría de los ciudadanos tenían efectivo en sus cuentas bancarias o en sus colchones tratando de ahorrar para asegurarse un futuro, pero los gobiernos estaban destruyendo ese valor simultáneamente.
Esta devaluación obligó a más personas a buscar caminos alternativos para proteger sus ahorros o riqueza. Los activos de inversión como las acciones se convirtieron en una opción popular porque se creía que el rendimiento del mercado de valores superabá cualquier inflación implementada por los gobiernos.
Entonces, ¿qué importancia tuvo esta tendencia?
En 30 años, más del 50% de todos los estadounidenses poseían acciones directa o indirectamente. El año pasado, el porcentaje de estadounidenses que poseen acciones alcanzó un máximo histórico de poco menos del 60%.
El aumento del 53% de propiedad accionaria en 2019 al 58% de propiedad accionaria en 2022 se debe en gran medida a la Locura iniciada por la FED con tasas de interés cero y los billones de dólares en flexibilización cuantitativa o ayudas del banco central.
Y Este problema no va a desaparecer.
El gráfico de la deuda nacional Americana parece un gráfico de crecimiento exponencial que no llego a tener La burbuja de los Tulipanes, ni nigun activo economico en la histoira. Sin final a la vista.
Esta deuda desbocada significa que Estados Unidos no tiene más remedio que seguir devaluando el dólar estadounidense. Y a medida que devalúan el dólar, se devalua el EURO, se devalua el YUAN, Etc... Y más ciudadanos buscarán activos de inversión como acciones, bienes raíces, oro o #bitcoin para proteger su riqueza. Deberíamos ver que la propiedad de cada uno de estos activos, especialmente las acciones, alcance nuevos máximos históricos una y otra vez a lo largo de la próxima década.
Al mismo tiempo que más capital e inversores han inundado el mercado de valores público, el número de empresas públicas ha ido disminuyendo a un ritmo alarmante. La gente de BlueTrust escribe: “En 1996, el número de empresas que cotizan en bolsa en EE. UU. alcanzó un máximo de 8.090, pero en el primer trimestre de 2023, había caído a 4.572, una caída del 43%. Esta dramática disminución de las empresas que públicamente cotizan en Bolsa... ocurrió a pesar del crecimiento de la economía, la expansión del mercado global y las nuevas industrias y tecnologías”.
Más capital persiguiendo a menos empresas. Todo esto sucede mientras el dólar, en el que están denominados los precios de las acciones, sigue perdiendo valor en el largo plazo.
Esto es lo que hace subir el mercado de valores para siempre. Se puede construir una inmensa riqueza simplemente comprando acciones y dejando que la estructura del mercado tome el control a partir de ahí.
También hay más capital persiguiendo una cantidad finita de #bitcoin, por lo que el mismo viento de cola macro debería funcionar también a favor de la moneda digital.
Los inversores y especuladores ganan, los ahorradores y productores pierden. Ésa es la desbalanceada historia del Primer mundo en el futuro previsible. Espero que no se dejen atrapar en el lado equivocado de la ecuación.